निवेश को अमूमन कुछ सरल नियमों में विभाजित किया जाता है जिनका अनुपालन करके कोई भी निवेशक सफल हो सकते हैं। लेकिन सफल होने के लिए आपको पता होना चाहिए कि क्या करना है और क्या नहीं करना है। क्योंकि, हमारी भावनाएँ कमोबेश पूरी प्रक्रिया में बाधा डालती हैं। यूँ तो यह बात हर कोई जानता है कि आपको कम कीमत पर खरीदना है और अधिक कीमत पर बेचना है। जबकि हमारा स्वभाव हमेशा हमें कम कीमत पर बेचने और अधिक कीमत पर खरीदने के लिए प्रेरित करता है।
जानकार बताते हैं कि जब बाजार बढ़ रहा हो तो कोई भी पैसा कमा सकता है। लेकिन जब बाजार में उतार-चढ़ाव आता है, तो प्रायः वे निवेशक ही सफल हो पाते हैं और फलते-फूलते हैं जिनके पास कोई दीर्घकालिक योजना होती है, जो अपनी लाभुक प्रकृति के मुताबिक काम करती रहती है। इसलिए किसी भी कठिन समय में आपका मार्गदर्शन करने के लिए लगभग "10 सुनहरे नियमों" का एक सेट विकसित किया गया है, जो किसी भी निवेशक के लिए बहुत महत्वपूर्ण हैं। ये आपको अमीर निवेशक बना सकते हैं। इसलिए इसे आपको भी जानना-समझना चाहिए।
# पहला, कभी भी व्यर्थ में पैसे न गवाएं
प्रसिद्ध निवेशक वॉरेन बफेट ने कहा है कि कभी पैसा न खोएं। क्योंकि जब आपके पोर्टफोलियो में अधिक पैसा होता है, तो आप उस पर अधिक पैसा कमा सकते हैं। वहीं, एक नुकसान आपकी भविष्य की कमाई की शक्ति को काफी नुकसान पहुंचाता है। इसलिए किसी निवेश के संभावित लाभ से आत्ममुग्ध न हों, बल्कि इसके सभी नकारात्मक पहलुओं पर भी गौर करें। क्योंकि आप जो जोखिम उठा रहे हैं, उसका पर्याप्त लाभ यदि आपको नहीं मिलता है, तो वैसा निवेश सार्थक नहीं हो सकता है। इसलिए सबसे पहले नकारात्मक पक्ष पर ध्यान दें।
# दूसरा, एक मालिक की तरह हमेशा अच्छा सोचें
किसी भी निवेशक को एक मालिक की तरह सोचना चाहिए। आप हमेशा यह ध्यान रखें कि आप व्यवसायों में निवेश कर रहे हैं, न कि केवल स्टॉक में। मसलन, कई निवेशक शेयरों को जुए की मानिंद मानते हैं, जबकि वास्तविक व्यवसाय उन शेयरों के पीछे खड़े होते हैं। ऐसे में किसी व्यवसाय में स्टॉक एक आंशिक स्वामित्व हित है। जैसे-जैसे व्यवसाय समय के साथ अच्छा या खराब प्रदर्शन करता है, कंपनी का स्टॉक अपनी लाभप्रदता की दिशा का पालन करने की संभावना रखता है। वहीं, निवेश करते समय अपनी प्रेरणा से अवगत रहें। क्या आप निवेश कर रहे हैं या फिर जुआ खेल रहे हैं? क्योंकि जैसी सोच रखेंगे, वैसे ही परिणाम भी मिलेंगे, यह प्रकृति का शाश्वत नियम है। निवेश में बुनियादी बातों का विश्लेषण, मूल्यांकन और भविष्य में व्यवसाय कैसा प्रदर्शन करेगा, इसके बारे में एक राय शामिल है। इसलिए आप यह सुनिश्चित करें कि प्रबंधन टीम मजबूत है और शेयरधारकों के हितों के अनुरूप है, और कंपनी एक मजबूत वित्तीय और प्रतिस्पर्धी स्थिति में है। यदि ऐसा है तो सटीक निर्णय लें, अन्यथा कई बार सोचें।
# तीसरा, अपनी प्रक्रिया पर कायम रहें
बाजार के सर्वश्रेष्ठ निवेशक एक ऐसी प्रक्रिया विकसित करते हैं जो कई बाजार चक्रों में सुसंगत और सफल होती है। वह परीक्षित और सत्य से विचलित न हों, भले ही अल्पकालिक चुनौतियाँ हों जो कि आपको खुद पर ही संदेह करने पर मजबूर कर दें। दरअसल, निवेशकों के लिए सर्वोत्तम रणनीतियों में से एक दीर्घकालिक खरीद और होल्ड दृष्टिकोण है। जिसके मुताल्लिक आप नियमित रूप से स्टॉक फंड खरीद सकते हैं और फिर इसे दशकों तक अपने पास रख सकते हैं। लेकिन जब बाज़ार में उतार-चढ़ाव हो तो आपकी योजना से भटकना आसान हो सकता है, क्योंकि आप अस्थायी रूप से पैसा खो रहे हैं। ऐसा मत करो।
# चतुर्थ, जब हर कोई डरा हुआ हो तब खरीदें शेयर या फिर करें निवेश
जब बाज़ार नीचे होता है, तो निवेशक अमूमन अपना शेयर बेच देते हैं या फिर उस पर ध्यान देना ही छोड़ देते हैं, जो उचित नहीं है। क्योंकि तभी सौदेबाजी बड़ी संख्या में होती है। यह सच है कि शेयर बाजार ही एकमात्र ऐसा बाजार है जहां सामान बिकता है और हर कोई खरीदने से डरता है। सुप्रसिद्ध निवेशक बफेट ने ठीक ही कहा है कि जब दूसरे लालची हों तो भयभीत रहें, और जब दूसरे भयभीत हों तो लालची बनें। क्योंकि यदि आप निवेशक हैं तो एक बार अपना खाता स्थापित करने के बाद आपको खरीदारी जारी रखने के लिए कुछ और करने की आवश्यकता नहीं है। आप तब स्टॉक खरीदना जारी रखेंगे, जब वे सस्ते होंगे और बेहतर दीर्घकालिक मूल्य प्रदान करेंगे। जिन निवेशकों ने 2020 की मंदी के दौरान खरीदारी जारी रखी, वे 2021 के दौरान शेयरों में तेजी लाए।
# पंचम, सदैव अपना निवेश अनुशासन बनाए रखें, उसे कतई न तोड़ें
किसी भी निवेशक को समय के साथ, कठिन और अच्छे माहौल में भी बचत करना जारी रखना चाहिए, भले ही वे थोड़ा ही बचा सकें। क्योंकि नियमित रूप से निवेश जारी रखने से, आपको समय के साथ अपने पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों का एक बड़ा भंडार बनाने के बावजूद अपनी क्षमता से कम जीवन जीने की आदत हो जाएगी। इस अनुशासन के लिए एक आदर्श माध्यम है, क्योंकि यह आपके वेतनचेक से स्वचालित रूप से पैसे लेता है।
# षष्टम, निवेश में सदैव विविधतापूर्ण रहें, लाभ होंगे
जोखिम कम करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को विविधीकृत रखना महत्वपूर्ण है। केवल एक या दो शेयरों में अपना पोर्टफोलियो रखना असुरक्षित है, भले ही उन्होंने आपके लिए कितना भी अच्छा प्रदर्शन किया हो। इसलिए विशेषज्ञ आपके निवेश को एक विविध पोर्टफोलियो में फैलाने की सलाह देते हैं। जानकार बताते हैं कि अगर मुझे निवेश करते समय ध्यान में रखने के लिए एक रणनीति चुननी हो, तो वह विविधीकरण होगी। क्योंकि विविधीकरण आपको शेयर बाज़ार के उतार-चढ़ाव से बेहतर ढंग से निपटने में मदद कर सकता है।
# सप्तम, बाजार में किसी कथित सही टाइमिंग से बचें
विशेषज्ञ नियमित रूप से ग्राहकों को सलाह देते हैं कि वे बाज़ार के समय का पता लगाने की कोशिश से बचें यानी कि सही समय पर खरीदने/बेचने की कोशिश करने से बचें। अमूमन बाज़ार में समय बिताने की तुलना में बाज़ार में समय बिताना अधिक महत्वपूर्ण है। आपको मजबूत रिटर्न पाने के लिए निवेशित रहना होगा और बाजार में कूदने और बाहर निकलने से बचना होगा। सबसे अच्छे और सबसे बुरे दिन आम तौर पर एक साथ होते हैं और तब होते हैं जब बाजार अपने सबसे अधिक अस्थिर होते हैं, मंदी के बाजार या आर्थिक मंदी के दौरान। एक निवेशक को एक दिन बाज़ार में रहने, अगले दिन बाज़ार से बाहर होने और अगले दिन फिर से वापस आने के लिए विशेषज्ञ की सटीकता की आवश्यकता होगी।
# अष्टम, आप जिस भी चीज़ में निवेश करते हैं, उसे बारीकीपूर्वक समझें
ऐसे उत्पाद में निवेश न करें जिसे आप नहीं समझते हैं। ऐसे में यह सुनिश्चित करें कि निवेश करने से पहले जोखिमों के बारे में आपको स्पष्ट रूप से बताया गया है। आप जिस भी चीज़ में निवेश कर रहे हैं, आपको यह समझने की ज़रूरत है कि यह कैसे काम करता है। यदि आप कोई स्टॉक खरीद रहे हैं तो आपको यह जानना होगा कि ऐसा करना क्यों उचित है और स्टॉक में कब लाभ होने की संभावना है। यदि आप कोई फंड खरीद रहे हैं तो आप अन्य बातों के अलावा उसके ट्रैक रिकॉर्ड और लागत को समझना चाहेंगे। यदि आप वार्षिकी खरीद रहे हैं तो यह समझना महत्वपूर्ण है कि वार्षिकी कैसे काम करती है और आपके अधिकार क्या हैं।
# नवम, अपनी निवेश योजना की नियमित रूप से समीक्षा करें
एक ठोस निवेश योजना स्थापित करना और उसके बाद ही उसमें बदलाव करना एक अच्छा विचार हो सकता है। अतएव आप नियमित रूप से अपनी योजना की समीक्षा करें और यह देखें कि क्या यह अभी भी आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप है। जब भी आप कर उद्देश्यों के लिए अपने खातों की जाँच करें तो आप ऐसा कर सकते हैं। हालांकि, यह याद रखें कि आपकी पहली वित्तीय योजना आपकी आखिरी नहीं होगी। आप अपनी योजना पर एक नज़र डाल सकते हैं और कम से कम सालाना इसकी समीक्षा करनी चाहिए।
# दशम, निवेश के खेल में बने रहें और एक आपातकालीन निधि रखें
यह अत्यंत महत्वपूर्ण है कि आपके पास एक आपातकालीन निधि हो, जो न केवल कठिन समय के दौरान आपको सहारा दे, बल्कि आप लंबे समय तक निवेशित रह सकें। इसलिए आप अपनी संपत्ति का 5 प्रतिशत नकद में रखें, क्योंकि जीवन में चुनौतियाँ आती रहती हैं। यह आपके बचत खाते में कम से कम छह महीने के खर्चों को रखने के लिए समझ में आता है। वहीं, यदि आपको अपने कुछ निवेशों को किसी कठिन समय में बेचना है, तो अक्सर ऐसा तब होता है जब वे नीचे होते हैं। ऐसे में एक आपातकालीन फंड आपको निवेश के खेल में लंबे समय तक बने रहने में मदद कर सकता है।
दरअसल, जमीनी स्तर पर अच्छा निवेश करना जितना सही काम करने के बारे में है, उतना ही गलत चीजों से बचने के बारे में भी है। ऐसे में इन सबके बीच, अपने स्वभाव को नियंत्रित करना महत्वपूर्ण है ताकि आप खुद को सही काम करने के लिए प्रेरित कर सकें, भले ही वे जोखिम भरे या असुरक्षित महसूस क्यों न हों।
- कमलेश पांडेय
वरिष्ठ पत्रकार व स्तम्भकार